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利率及其期限結構

(一)利率

1.利率是一定時期內利息額與貸出資本額的比率

2.利率表示方法：年利率、月利率、日利率

厘，年1%、月0.1%，日0.01%

(二)利率種類

1.基準利率(無風險利率)和差別利率

基準利率是對其他利率波動起決定作用的利率。在市場經濟中是無風險利率;市場化水平較低時，是中央銀行再貼現利率

差別利率是基準利率以外的其他各種利率

2.名義利率與實際利率

3.固定利率和浮動利率

4.官定利率、行業利率和市場利率

(三)利率的期限結構

1、利率的期限結構

同一種利率在某一時間對應不同的期限，不同期限的利率存在高低差異，形成了利率的期限結構

2、即期利率與遠期利率

遠期利率，隱含在給定的即期利率中的從未來某一時點到另一時點的利率

(計算公式見教材第87頁)

3、債券到期收益率與收益率曲線

到期前分期支付的利息和到期歸還本金的現值與債券市價相等時的折現率